泰国正计划收紧上市监管，以应对最近动摇投资者信心的会计丑闻、债务违约和股价波动。
拟议的变化包括提高自由流通量比例、设定更高的盈利能力和股东权益门槛，以及将新规则也适用于规模较小的公司。
2023年，一系列重大财务丑闻对投资者信心造成不利影响，导致泰国证券交易所（SET）业绩下滑。
泰国股市是今年亚洲表现最差的股市，外国投资者迄今为止净抛售 31 亿美元。 这使其成为亚洲新兴市场中金额最高的。 一些股票（包括美国最有价值的公司）的过度波动，以及导致一家上市电缆制造商债券违约的会计丑闻，都是动摇投资者信心的最新事件之一。
2023 年揭露的丑闻凸显了泰国金融市场加强监管、透明度和信息披露实践的必要性。 这些措施对于恢复投资者信心并避免未来发生类似事件至关重要。
2023 年泰国证券交易所丑闻
2023年对于泰国股市来说是动荡的一年，多起丑闻、违约和波动动摇了投资者的信心并促使监管改革。 以下是今年震撼泰国股市的一些重大事件：
- 6月，泰国证券交易所（SET）宣布对上市规定进行全面改革，旨在提高自由流通量比例，设定更高的盈利能力和股东权益门槛，并提高信息披露和治理标准。 此举是在电缆制造商斯塔克公司发生重大会计丑闻之后发生的，该丑闻导致其债券违约，并揭露了过去两年财务报表中的违规行为。
- 9月，低成本航空公司飞鸟航空（DD）因未按规定期限提交财务报表并连续三年出现负股东权益而面临从证券交易所退市的威胁。 该航空公司一直在努力应对不断增加的亏损、债务重组以及 Covid-19 大流行对航空业的影响。
- 10月，泰国市值最高的公司——台达电子（DELTA），在泰国证券交易所对其股票实施交易限制后，其股价单日暴跌超过40%。 该交易所表示，该公司未能解释前几个交易日大幅上涨的原因，这引发了人们对过度波动和可能的操纵行为的担忧。 达美航空将其股价波动归因于“我们无法控制的市场状况和外部因素”。
电线电缆制造商斯塔克公司卷入重大财务丑闻。 该公司的高管和子公司被指控篡改财务报表、参与欺诈和洗钱。
该欺诈行为预计造成 147.8 亿泰铢的财务损失，并影响了近 5,000 名投资者。 该丑闻引发了人们对审计师能力和执法机构反应迟缓的担忧，削弱了投资者对市场治理的信心。
特别调查部（DSI）和反洗钱办公室（AMLO）也在调查此案。 该丑闻导致借壳上市规则的修订，并引发了对审计师和执法机构能力的质疑。
监管机构的监督受到斯塔克丑闻的挑战，但这并不是唯一的案例。 今年早些时候，美国证券交易委员会还就涉嫌操纵 More Return Plc (MORE) 股价采取了法律行动。 6 月，监管机构对 32 名个人提出投诉，指控他们涉嫌参与 MORE 8 亿泰铢的股票操纵。
这些事件损害了泰国证券交易所的声誉，泰国证券交易所此前的目标是到 2023 年超越新加坡市值。泰国证券交易所一直试图通过加强监管、执法和教育职能以及促进更加可持续和负责任的方式来恢复投资者的信心。上市公司之间的商业行为。
然而，一些分析师和投资者呼吁采取更严厉的措施，例如将问题股票退市或停牌、对不当行为处以更严厉的处罚，以及全面改善公司治理和透明度标准。
泰国证券交易所丑闻
泰国证券交易所（SET）是该国的主要股票市场，投资者可以在这里交易股票、债券、衍生品和其他证券。 SET 受美国证券交易委员会 (SEC) 监管，负责确保公平和透明的市场实践。
然而，多年来，SET 也未能幸免于丑闻和争议，这些丑闻和争议损害了其声誉并削弱了投资者的信心。 以下是近年来震撼泰国证券交易所的一些最著名的欺诈、腐败和不当行为案件。
CP 所有案例
CP All 是泰国最大的便利店运营商，拥有 12,000 多家 7-11 品牌门店。 2013 年，CP All 宣布计划以 1,889 亿泰铢（56 亿美元）收购现购自运批发商 Siam Makro。 该交易是泰国零售业有史以来规模最大的交易，也是亚洲最大的交易之一。
然而，美国证券交易委员会后来发现，CP All 的高管在交易宣布前就曾从事内幕交易。 他们利用尚未公开的信息购买了Siam Makro股票，并在消息公布后股价飙升时赚取了巨额利润。 因违反证券法，SEC 对 CP All 罚款 3330 万泰铢（99 万美元）及其高管共计 11 亿泰铢（3270 万美元）。
通罗石油案
Thonglor Petroleum是一家声称在泰国和国外从事石油勘探和生产的公司。 2014年，Thonglor Petroleum在另类投资市场（MAI）上市，该市场是SET的子公司，专门为中小企业服务。 该公司通过首次公开募股 (IPO) 筹集了 1.5 亿泰铢（450 万美元）。
然而，很快人们就发现通罗石油公司是一家欺诈公司，在其业务运营和财务业绩方面撒了谎。 该公司没有石油资产或收入，并使用虚假文件和伪造签名来欺骗投资者和监管机构。 美国证券交易委员会吊销了 Thonglor Petroleum 的证券交易执照，并对其高管和审计师提出欺诈和伪造刑事指控。
JAS 手机壳
JAS Mobile 是 Jasmine International 的子公司，Jasmine International 是一家在泰国经营宽带互联网和有线电视服务的电信公司。 2015年，JAS Mobile击败其他主要电信运营商，赢得了国家广播和电信委员会（NBTC）的4G牌照。 JAS Mobile 同意支付 756 亿泰铢（22 亿美元）的许可证费用，这被认为是一个非常高的价格。
然而，JAS Mobile 未能在 NBTC 规定的截止日期前支付首期 80.4 亿泰铢（合 2.38 亿美元）。 JAS Mobile 声称，由于不利的市场条件和监管不确定性，它无法从银行获得融资。 NBTC 吊销了 JAS Mobile 的牌照，并没收了其 6.45 亿泰铢（1900 万美元）的投标保证金。 SEC 还调查了 JAS Mobile 可能存在的市场操纵和虚假披露行为。
这些只是近年来困扰泰国证券交易所的丑闻的一些例子。 这些案件暴露了泰国资本市场监管框架和执行机制的弱点，以及一些上市公司公司治理和道德标准的缺失。 为了恢复泰国交易所的信任和信誉，需要付出更多努力来预防、发现和惩罚任何损害投资者和公共利益的不当行为。
